Группа "ИНТЕР РАО ЕЭС" опубликовала консолидированные результаты деятельности по МСФО за 2012 год

Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС» опубликовала консолидированную финансовую отчётность по Международным стандартам за 2012 год. Аудиторскую проверку отчётности провела компания Ernst&Young.

 

Показатель*	2012 год	2011 год	Изменение,%
Выручка	556,2	536,2	3,7%
Операционные расходы	593,4	548,5	8,2%
Операционный убыток	-31,7	-4,5	-
Чистый (убыток)/ прибыль	-22,4	41,5	-
Скорректированная чистая прибыль	5,1	12,9	-60,5%
EBITDA	26,5	41,7	-36,5%
Капитальные расходы	48,9	26,4	85,2%
	На 31.12.2012 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение, %
Совокупные активы	528,6	531,9	-0,6%
Итого капитал	353,8	390,7	-9,4%
Кредиты и займы	64,8	48,6	33,3%
Чистый долг	10,6	-33,5	-

* - в млрд рублей, если не указано иное. Анализ финансовых показателей приведен на основании данных финансовой отчетности, округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из полученных округлённых значений

Основными факторами влияния на динамику финансовых результатов деятельности Группы являются:

• Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2011 года №1178:
  • Цены на мощность, определённые для поставщиков по итогам конкурентного отбора мощности (КОМ) на 2012 год, индексировались с 1 июля 2012 года по 1 января 2013 года в соответствии с изменением индекса потребительских цен, определяемого и публикуемого федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по формированию официальной статистической информации, на 6,1%;
  • тарифы на электрическую энергию (мощность), поставляемую на ОРЭМ по регулируемым договорам, определялись в установленном порядке без применения индексов цен на 2012 год.
• Снижение среднеотпускных цен сбытовыми компаниями вследствие изменения принципов ценообразования на розничном рынке (Постановление Правительства РФ №877 от 04.11.2011г.);
• «Неденежный эффект» от обесценения основных средств;
• Снижение объёмов экспортно-импортных операций в связи с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на финском рынке Nord Pool.
• Неорганический рост Группы в результате приобретения в 2012 году Башкирской генерирующей компании и Trakya Elektrik.

Консолидированный отчёт о совокупном доходе Группы

Выручка: 556,2 млрд рублей, рост на 20 млрд рублей (3,7%)

Увеличение выручки в сегменте Генерации на 31,2 млрд рублей (31,8%) до 129,2 млрд рублей связано:

• с включением в периметр Группы со второго квартала 2011 года ОАО «ОГК-3», в то время как в 2012 году выручка данной компании отражена за весь период,
• вхождением в периметр Группы с 06 ноября 2012 года Башкирской генерирующей компании (общая величина выручки компаний башкирской группы за ноябрь-декабрь 2012 года составила 7,6 млрд рублей),
• увеличением выручки ОАО «ТГК-11» на 3 млрд рублей (с 20,8 млрд рублей), преимущественно связанного с ростом полезного отпуска теплоэнергии, что обусловлено увеличением продолжительности отопительного периода 2012 года по сравнению с 2011 годом.

Дополнительный эффект оказали вводы в ноябре 2012 года новых мощностей на Харанорской и Уренгойской ГРЭС, в июне 2012 года – на Ивановских ПГУ, выручка по которым составила 1,8 млрд рублей. Совокупная выручка по всем договорам поставки мощности Группы в 2012 году составила 3,8 млрд рублей, в то время как в 2011 году данный показатель составлял 1,9 млрд рублей.

Уменьшение выручки в сегменте Сбыт на 3,5 млрд рублей (1,0%), до 359,0 млрд рублей, обусловлено снижением отпускных цен сбытовыми компаниями вследствие изменения принципов ценообразования на розничном рынке (Постановление Правительства РФ №877 от 04 ноября 2011 года), отменяющих с апреля 2012 года возможность получения сбытовыми компаниями доходов в виде дифференцированной платы за мощность исходя из фактических часов использования мощности. Дополнительный эффект оказал перенос сроков индексации тарифов с 01 января 2012 года на 01 июля 2012 года.

Уменьшение выручки в сегменте Трейдинг на 10,2 млрд рублей (18,8%), до 44,1 млрд рублей, связано с сокращением поставок российской электроэнергии на экспорт и неблагоприятной ценовой конъюнктурой. Основное снижение цен и, как следствие, сокращение объёмов поставок наблюдалось в Скандинавском направлении. Данное снижение было частично нивелировано благоприятной ценовой конъюнктурой в странах СНГ и, как следствие, наращиванием поставок в Республику Беларусь, Казахстан, Монголию и Китай.

Получение выручки по новому сегменту Инжиниринг в размере 0,9 млрд рублей связано с реализацией в 2012 году Консалтинговым Партнерством «Энергосоюз» основного этапа по строительству энергообъектов в Кемеровской области и поставки энергетического оборудования для ОАО «Кузнецкие Ферросплавы».

Операционные расходы: 593,4 млрд рублей, рост на 44,9 млрд рублей (8,2%)

Основным «неденежным» фактором увеличения операционных расходов Группы стало обесценение основных средств в размере 27,1 млрд рублей (в 2011 году – 3,8 млрд рублей), связанное с начислением обесценения по филиалам ОАО «ИНТЕР РАО - Электрогенерация» вследствие снижения прогнозной цены на электроэнергию и снижения прогнозных объёмов производства электроэнергии.

В течение отчётного периода произошло существенное увеличение расходов на технологическое топливо на 20,9 млрд рублей (27,1%), до 98,2 млрд рублей. Данное изменение преимущественно связано с вхождением в периметр консолидации новых активов.

В течение отчетного периода произошло значительное увеличение расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 3,2 млрд. рублей (2,2%), что было обусловлено изменением тарифов на передачу электроэнергии, индексация которых произошла во втором полугодии 2012 года.

Дополнительное увеличение расходов на заработную плату (на 5,6 млрд рублей) связано с вхождением в периметр консолидации активов ОАО «ОГК-3» с апреля 2011 года (за 2011 год были консолидированы только данные за 9 месяцев 2011 года) и Группы Башкирская генерирующая компания с ноября 2012 года.

EBITDA: 26,5 млрд рублей, сокращение на 36,5%

В результате воздействия вышеперечисленных факторов показатель EBITDA в разрезе каждого из бизнес-сегментов за 2012 год по отношению к аналогичному периоду прошлого года изменился следующим образом:

• «Генерация – Российские активы» - снижение на 2,6 млрд рублей (14,4%), до 15,4 млрд рублей;
• «Сбыт» - сокращение на 10,6 млрд рублей (62,7%), до 6,3 млрд рублей;
• «Трейдинг (Россия + Европа)» - сокращение на 0,9 млрд рублей (17,0%), до 4,4 млрд рублей;
• «Зарубежные активы» - сокращение на 0,6 млрд рублей (11,5%), до 4,6 млрд рублей.

Доля в прибыли в ассоциированных и совместно контролируемых предприятий: 2,7 млрд рублей, сокращение на 84,1%

Доля в прибыли в ассоциированных и совместно контролируемых предприятиях составила 2,7 млрд рублей. Сокращение доли на 14,3 млрд рублей в прибыли ассоциированных и совместно контролируемых компаний связано в основном с «неденежным» эффектом от переоценки в 2011 году пакета ОАО «Башкирэнерго», эффект от переоценки составил 14,2 млрд рублей.

Чистый убыток: 22,4 млрд рублей против чистой прибыли 41,5 млрд рублей

Историческая волатильность данного показателя объясняется интенсивным неорганическим ростом Группы, в основном, за счёт консолидации долей в акционерном капитале публичных энергетических компаний. В 2011 году в составе чистой прибыли отражено превышение справедливой стоимости приобретенной доли идентифицируемых активов и обязательств над стоимостью инвестиций в результате приобретения ОАО «ОГК-3» и активов, имеющихся в наличии и предназначенных для продажи, в общей сумме 44,7 млрд рублей. В текущем периоде в составе данной статьи отражен эффект от приобретения Башкирской генерирующей компании и Trakya Elektrik в сумме 11,6 млрд рублей.

В состав доли в прибыли ассоциированных и совместно контролируемых компаний был отражен эффект от переоценки инвестиции в ОАО «Башкирэнерго» в результате перевода в состав ассоциированных компаний в 2011 году в размере 14,2 млрд рублей, и в результате выбытия (в рамках реорганизации и приобретения Группой «ИНТЕР РАО ЕЭС» Группы «Башкирская генерирующая компания») в 2012 году в размере 0,3 млрд рублей.

Таким образом, если учесть «неденежный эффект» в структуре чистого убытка/прибыли за 2012 год и за 2011 год, то уровень скорректированной чистой прибыли составит 5,1 млрд рублей и 12,9 млрд рублей, соответственно, при этом снижение скорректированной чистой прибыли составит 7,8 млрд рублей (60,5 %). Что обусловлено опережающим темпом роста расходов в сопоставлении с темпами роста выручки.

Консолидированный отчёт о финансовом положении

Внеоборотные активы: увеличение на 29,9 млрд рублей (9,1%).

Основными факторами увеличения Внеоборотных активов Группы является увеличение основных средств в результате реорганизации ОАО «Башкирэнерго» и приобретения Башкирской генерирующей компании (перевод из ассоциированных компаний в состав дочерних и зависимых обществ Группы), а также вводом новых мощностей ОАО «ИНТЕР РАО - Электрогенерация». Данный эффект был нивелирован обесценением основных средств и незавершенного строительства Группы, а также обесценением инвестиций, имеющихся в наличии для продажи (AFS). Также увеличение связано с признанием идентифицируемого нематериального актива (договор концессии) в результате приобретения Trakya Elektrik в сумме 5,1 млрд рублей.

Оборотные активы: снижение на 33,2 млрд рублей (16,3%)

Основными факторами уменьшения оборотных активов Группы являются реализация в 2012 году инвестиций, классифицируемых как предназначенные для продажи (HFS), за денежное вознаграждение в размере 23,7 млрд рублей, а также финансирование инвестиционной программы ОАО «ИНТЕР РАО - Электрогенерация», которое было частично нивелировано увеличением дебиторской задолженности в результате приобретения Башкирской генерирующей компании и Trakya Elektrik.

Капитал: снижение на 36,9 млрд рублей (9,4%)

Уменьшение по статье «Капитал» связано со снижением доли, не обеспечивающей контроль, в результате выкупа миноритарных долей ОАО «Петербургская сбытовая компания» и ОАО «ТГК-11» (по добровольному и обязательному предложению). В результате по состоянию на 31 декабря 2012 года Группа стала 100-процентым собственником акций данных компаний. Также в результате реорганизации ОАО «ОГК-1» и ОАО «ОГК-3» активы данных компаний вошли в 100-процентную дочернюю компанию ОАО «ИНТЕР РАО – Электрогенерация». Негативный эффект на снижение оказал чистый убыток Группы в размере 22,4 млрд рублей.

Совокупные обязательства: 174,8 млрд рублей, рост на 33,5 млрд рублей (23,7%)

Основными факторами увеличения Совокупных обязательств являются увеличение обязательства по опционному соглашению, заключенным с ГК «Внешэкономбанк», стоимость которого на 31 декабря 2012 года составила 13,5 млрд рублей (на 31 декабря 2011 года – 5,9 млрд рублей), а также выпуском векселей в пользу ОАО «Система – Инвест» на 10,0 млрд рублей в ходе сделки по покупке Башкирской генерирующей компании.

Долговая нагрузка: увеличение до 64,8 млрд рублей (на 33,3%)

Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга с совместно контролируемых предприятиях увеличился на 11,4 млрд рублей (23,8%) до 59,4 млрд рублей в результате увеличения займов, номинированных в долларах США, в связи с приобретением Trakya Elektrik (кредитный портфель актива составил на 31 декабря 2012 года 4,3 млрд рублей) и займом, привлечённым Inter Rao Turkey Energy Holding A.S. для финансирования данной сделки (2,1 млрд рублей), а также открытием новых кредитов с целью пополнения оборотных средств компаний ЗАО «Электрические сети Армении», ОАО «Петербургская энергосбытовая компания», ОАО «Саратовэнерго» и ОАО «ТГК-11» в совокупном размере 3,1 млрд рублей. В рамках приобретения Башкирской генерирующей компании Группа дополнительно получила три долговых обязательства на общую сумму 2,3 млрд рублей.

Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств (без учёта доли кредитов и займов в совместно-контролируемых предприятиях) составило 92,7% к 7,3% на начало года и 74,7% к 25,3% на конец года. Изменение соотношения долгосрочной и краткосрочной части заёмных средств связано с переводом части долгосрочных кредитов в размере 10,5 млрд рублей в состав краткосрочных, а также наращиванием краткосрочной задолженности компаниями Группы для целей пополнения оборотных средств.

Объём кредитов и займов совместно контролируемых компаний в структуре совокупного долга составил 5,4 млрд рублей (увеличение на 4,7 млрд рублей), что обусловлено выборкой долгосрочных кредитных средств АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» в целях финансирования инвестиционной программы – строительства энергоблока №3, при этом доля Группы в кредитном портфеле составила 4,9 млрд рублей в 2012 году.

Полная версия консолидированной финансовой отчётности, подготовленной в соответствии с МСФО, а также презентация об итогах 2012 года, доступны на интернет-сайте ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС».