Группа "РусГидро" публикует финансовые результаты по МСФО за 2013 год

Группа «РусГидро» (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует аудированную консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности за 2013 год.

Ключевые результаты за 2013 год

• сильные результаты достигнуты благодаря хорошей водности и притокам к гидроэлектростанциям обеих ценовых зон, оптимизации расходов и благоприятным ценам на оптовом рынке электроэнергии;
• операционные расходы в 2013 году увеличились всего на 0,6%;
• EBITDA в 4 квартале 2013 года – 27,1 млрд. рублей (+14,4%), в 2013 году – 79,2 млрд. рублей (+23,3%);
• чистая прибыль – 21,0 млрд. рублей против убытка 25,3 млрд. рублей годом ранее; скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 52,7 млрд. рублей (+62,3%).

Основные финансовые результаты за 2013/2012 гг. (в млн. рублей)

	2013	2012		Изм.		4кв/13		4кв/12		Изм.
Общая выручка, в т.ч.	326 878		309 601		5,6%		96 991		94 540		2,6%
Выручка	313 632		298 805		5,0%		90 986		90 367		0,7%
Государственные субсидии	13 246		10 796		22,7%		6 005		4 173		43,9%
Операционные расходы	272 784		271 181		0,6%		78 180		78 193		0,0%
EBITDA	79 171		64 188		23,3%		27 092		23 692		14,4%
Чистая прибыль	20 993		(25 324)		-		-		-		-
Скорр. чистая прибыль	52 673		32 446		62,3%		22 789		13 367		70,5%

Операционные результаты
За весь 2013 год выработка составила 124 144 млн. кВтч – на 10,4% больше чем за 2012 год – что является абсолютным рекордом за всю историю Группы. Гидроэлектростанции (ГЭС), входящие в Группу «РусГидро», в 4 квартале 2013 года незначительно увеличили производство электроэнергии (на 0,3%) до 22 260 млн. кВтч; выработка ГЭС за 2013 год выросла на 16,3% – до 93 690 млн. кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы в 2013 году, стали:

• повышенные запасы воды в водохранилищах гидроэлектростанций;
• приток воды в водохранилища станций Волжско-Камского каскада выше среднемноголетних значений в 1, 2 и 4 кварталах года;
• повышенный приток воды в основные водохранилища ГЭС Сибири в течение всего года;
• приоритет загрузки ГЭС Дальнего Востока перед тепловой генерацией в 3–4 кварталах 2013 года, в связи с наблюдавшимся аномальным дождевым паводком.

События в 2013 году

• В 2013 году Группа получила следующие активы, внесенные в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро»:
  • 19,54% акций ОАО «РАО ЭС Востока»;
  • 24,54% акций ОАО «Сахалинская энергетическая компания» (ОАО «СЭК»);
  • 14,83% акций ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС»;
  • 42,75% акций ОАО «Иркутская электросетевая компания» (ОАО «ИЭСК»);
  • 0,08% акций ОАО «Иркутскэнерго».
• В феврале 2013 года Группа разместила два выпуска неконвертируемых 10-летних облигаций серий 07 и 08 на общую сумму 20 млрд. рублей. Срок оферты по ценным бумагам – 5 лет, процентная ставка – 8,5% годовых.
• В июне Годовое общее собрание акционеров ОАО «РусГидро» утвердило выплату дивидендов за 2012 год в размере 0,00955606 рубля на одну обыкновенную акцию, или 25% от чистой прибыли ОАО «РусГидро» по РСБУ за 2012 год; общий размер дивидендов за год составил 3 676 млн. рублей, что на 47% больше, чем по итогам 2011 года.
• В сентябре на строящейся Загорской ГАЭС-2 произошло частичное подтопление машинного зала станции и пристанционной площадки через нарушенные деформационные швы и входные отверстия недостроенных водоводов. Сразу после произошедшего на объекте начались восстановительные мероприятия. Строительно-монтажные работы и имущество, в том числе оборудование, станции застрахованы, однако признание события на строящейся Загорской ГАЭС-2 страховым случаем и последующая выплата страхового возмещения возможны только после анализа страховыми компаниями причин свершившегося события.
• В декабре ОАО «РусГидро» завершило размещение акций дополнительного выпуска. В ходе реализации преимущественного права среди акционеров размещено 66 995 185 198 обыкновенных акций, в ходе открытой подписки – 1 622 759 598 акций. После государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг Банком России общее количество размещенных акций составит 386 255 464 890.
• В декабре 2013 года Группа получила 10 613 млн. рублей в рамках договора об открытии невозобновляемой кредитной линии с ОАО «Сбербанк России» для рефинансирования существующей задолженности дочерних компаний Группы РАО Энергетические системы Востока.
• В декабре ОАО «РусГидро» и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) подписали соглашение о предоставлении кредита на сумму 4,4 млрд. рублей сроком на 12 лет для финансирования восстановления и модернизации объектов энергетической инфраструктуры Дальнего Востока, пострадавших от наводнения летом 2013 года.
• В 2013 году проведен независимый технологический и ценовой аудит, а также получены положительные заключения ФАУ «Главгосэкспертиза» на проекты строительства 1-й очереди Якутской ГРЭС-2 и 2-й очереди Благовещенской ТЭЦ. Разработан и одобрен Главгосэкспертизой полный комплект проектно-сметной документации по проекту ТЭЦ в г. Советская Гавань.
• В 2013 году в результате реализации Программы комплексной модернизации генерирующих объектов РусГидро на станциях компании были введены в эксплуатацию 9 реконструированных гидроагрегатов общей мощностью 737 МВт. Установленная мощность действующих станций компании увеличилась на 62 МВт.

Выручка
Структура выручки за 2013/2012 гг. (в млн. рублей)

	2013	2012	Изм.	4кв/13	4кв/12	Изм.
Продажа электроэнергии	231 241	219 675	5,3%	63 006	61 421	2,6%
Продажа теплоэнергии и горячей воды	33 147	31 493	5,3%	11 160	10 457	6,7%
Продажа мощности	25 300	23 996	5,4%	6 654	6 782	-1,9%
Прочая выручка	23 944	23 641	1,3%	10 166	11 707	-13,2%
Итого доходы от текущей деятельности	313 632	298 805	5,0%	90 986	90 367	0,7%
Государственные субсидии	13 246	10 796	22,7%	6 005	4 173	43,9%
Итого общая выручка	326 878	309 601	5,6%	96 991	94 540	2,6%

За 2013 год общая выручка Группы увеличилась на 5,6% и составила 326 878 млн. рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:

• увеличение объемов производства электроэнергии на ГЭС филиалов ОАО «РусГидро» на 17% по сравнению с 2012 годом;
• увеличение цен и объемов продаж на рынке «на сутки вперед» (РСВ);
• увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС первой ценовой зоны;
• индексация регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность;
• увеличение объемов и стоимости реализации электроэнергии и мощности по регулируемым ценам;
• снижение тарифа на мощность Саяно-Шушенской ГЭС со второй половины года.

Операционные расходы
Структура операционных расходов за 2013/2012 гг. (в млн. рублей)

	2013	2012	Изм.	4кв/13	4кв/12	Изм.
Вознаграждения работникам	56 907	53 522	6,3%	19 144	17 514	9,3%
Покупная электроэнергия и мощность	54 622	57 878	-5,6%	14 254	15 255	-6,6%
Расходы на топливо	44 472	45 231	-1,7%	13 199	13 186	0,1%
Расходы на распределение электроэнергии	37 922	38 271	-0,9%	8 443	8 257	2,3%
Услуги сторонних организаций	28 152	27 509	2,3%	9 330	9 943	-6,2%
Амортизация ОС и НМА	18 218	18 232	-0,1%	4 346	4 636	-6,3%
Прочие материалы	9 599	9 839	-2,4%	2 636	3 082	-14,5%
Налоги, кроме налога на прибыль	9 295	7 357	26,3%	1 879	1 893	-0,7%
Начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности, нетто	4 895	5 611	-12,8%	2 494	930	168,2%
Расходы на водопользование	2 742	2 536	8,1%	705	659	7,0%
Прочие расходы	5 960	5 195	14,7%	1 750	2 838	-38,3%
Итого	272 784	271 181	0,6%	78 180	78 193	0,0%

           
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 0,6% с 271 181 млн. рублей до 272 784млн. рублей.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:

• рост расходов на оплату труда в результате индексации заработной платы персоналу;
• увеличение расходов на услуги сторонних организаций в основном в результате привлечения субподрядных организаций подрядными компаниями, входящими в Группу РАО ЭС Востока, для оказания услуг по строительству и ремонту новых и действующих объектов в связи с увеличением объемов строительства, а также повышением тарифов на услуги оперативно-диспетчерского управления;
• увеличение расходов по налогам;
• снижение суммарных резервов по дебиторской задолженности в результате восстановления ряда начисленных ранее резервов;
• снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность генерирующими объектами в ценовых зонах в обеспечение поставки по свободным и регулируемым договорам;
• сокращение расходов на топливо в результате снижения отпуска электрической энергии ТЭС, а также в связи с переходом на использование природного газа по ряду станций.

Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 23,3% и составил 79 171 млн. рублей против 64 188 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя связан с увеличением объемов производства электроэнергии гидроэлектростанциями, ростом цен и объемов реализации электроэнергии на РСВ, реализацией программы по оптимизации операционных издержек, снижением расходов на топливо и покупную электроэнергию и мощность.
За 2013 год Группа получила чистую прибыль в размере 20 993 млн. рублей против убытка в размере 25 324 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 52 673 млн. рублей, что на 62,3% больше аналогичного показателя 2012 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):

• признание убытка от экономического обесценения основных средств в размере 18 995 млн. рублей в отношении ряда генерирующих объектов (Каскад Верхне-Волжских ГЭС, Каскад Кубанских ГЭС, Карачаево-Черкесский филиал, Саратовская ГЭС, Саяно-Шушенская ГЭС, Чебоксарская ГЭС, Нижне-Бурейская ГЭС и др.), в результате ухудшения ожиданий относительно достижимых цен и объемов продаж в новых экономических условиях;
• признание убытка от обесценения акций ОАО «Интер РАО ЕЭС» в размере 7 594 млн. рублей в связи с существенным и продолжительным снижением их котировок;
• признание убытка от обесценения векселей ЗАО «Богучанский алюминиевый завод» в размере 1 633 млн. рублей в результате изменения оценки вероятности их возмещения с учетом факторов продолжающегося снижения рыночных цен на алюминий и роста курса доллара США к российскому рублю, а также сдвига сроков запуска первой очереди производства с сентября 2013 года на вторую половину 2014 года;
• признание убытка от обесценения основных средств ОАО «Богучанская ГЭС» в размере 3 648 млн. рублей в результате ухудшения ожиданий относительно достижимых объемов продаж и суммы выручки в 2013-2014 гг.;
• признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 4 895 млн. рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
• восстановление обесценения основных средств и финансового вложения в ОАО «Красноярская ГЭС» на сумму 5 999 млн. рублей.
• признание дохода, связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения по ОАО «Дальневосточная генерирующая компания», входящего в Группу РАО ЭС Востока, в размере 1 609 млн. рублей.

Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 декабря 2013 года активы Группы уменьшились на 2 221 млн. рублей до 852 046 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Изменение активов преимущественно связано с обесценением финансовых активов имеющихся в наличии для продажи, а также уменьшением величины остатков денежных средств и их эквивалентов.
Обязательства Группы на конец отчетного периода снизились на 58 523 млн. рублей до 255 339 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет выпуска в феврале 2013 года долгосрочных облигаций ОАО «РусГидро» в сумме 20 млрд. рублей, получения в декабре 2013 года 10 613 млн. рублей в рамках договора об открытии невозобновляемой кредитной линии с ОАО «Сбербанк России» для рефинансирования существующей задолженности дочерних компаний Группы РАО ЭС Востока, а также погашения части задолженности в сумме 20 000 млн. рублей перед ОАО «Сбербанк России» по договору об открытии кредитной линии, а также реклассификации обязательства Группы в отношении дополнительной эмиссии акций в размере 50 000 миллионов рублей в акционерный капитал.

События после отчетной даты

• В феврале 2014 года Совет директоров утвердил инвестиционную программу Группы «РусГидро» на 2014-2018 годы, предусматривающую объем финансирования в размере 360 868,55 млн. рублей с НДС.
• Правительство РФ подготовило проект постановления, согласно которому с апреля 2014 года предполагается либерализовать до 50% объемов продаж мощности ГЭС второй ценовой зоны, продающейся в настоящее время по регулируемым тарифам.
• В марте ОАО «РусГидро» заключило сделку по привлечению экспортного кредита с ING Bank и Crédit Agricole Corporate & Investment Bank Deutschland в составе 2 кредитных линий в объеме 95,4 млн. евро на 14 лет и 94,9 млн. евро на 15 лет, соответственно. Средства кредита будут направлены на продолжение комплексной модернизации Саратовской ГЭС.

Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/reports/

Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/2013/

Здесь и далее приведенные квартальные финансовые показатели получены расчетным методом, не содержатся в официальной отчетности и приведены в справочных целях.

 Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета амортизации основных средств и нематериальных активов, убытка от экономического обесценения основных средств, убытков от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, долгосрочных векселей, гудвила и нематериальных активов, убытка от выбытия основных средств, убытка от пересмотра стоимости чистых активов дочернего общества, приобретенного исключительно с целью последующей перепродажи, а также дохода, связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения.

 Скорректированная на эффекты от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи,  дебиторской задолженности, векселей, основных средств, инвестиций в зависимые компании, основных средств совместных предприятий, убытка от выбытия основных средств, убытка от пересмотра стоимости чистых активов ОАО «ДРСК», дохода связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения.